Carlyle favori pour entrer au capital de Numericable

fernandn · Message par **fernandn** » mer. 19 déc. 2007, 21:38

Source : lesechos http://www.lesechos.fr/info/hightec/300 ... r=RSS-2059

EXCLUSIF : Carlyle favori pour entrer au capital de Numericable
[ 19/12/07 - 19H18 - actualisé à 19:21:00 ]
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Sauf retournement de dernière minute, le fonds américain Carlyle est le favori pour prendre un tiers du câblo-opérateur pour près d'un milliard d'euros. Un accord devait être signé dans la nuit.

Le processus de cession d'un tiers du capital de Numericable arrive à son terme : un accord devait être signé tard hier soir. De sources concordantes, l'acquéreur devrait être le fonds américain Carlyle. Mais " un retournement en faveur d'un autre candidat reste possible ", affirmait hier soir une source proche des vendeurs. L'acquéreur devra débourser près d'un milliard d'euros pour un tiers du capital. Le câblo-opérateur est aujourd'hui détenu à 30 % par le holding Altice de Patrick Drahi et à 70 % par le fonds britannique Cinven, qui a mis en vente la moitié de ses parts.

Au cours du processus de cession, Carlyle a fait la course en tête car il proposait la valorisation la plus élevée (jusqu'à 6,5 milliards d'euros pour 100% du capital). Il était en concurrence avec trois autres fonds : les américains Providence et TPG, ainsi que le français PAI, mais apparemment ces deux derniers sont aujourd'hui hors de course. A noter que PAI et Providence auraient proposé des schémas alternatifs : le premier voulait prendre plus d'un tiers du capital, le second aurait proposé un échange avec d'autres actifs dans le câble.

Comme le racontait " la Tribune " il y a quelques jours, des négociations serrées ont eu lieu sur la dose de pouvoirs à accorder au nouvel entrant au capital. Les discussions auraient même failli achopper sur ce point,. Mais, apparemment, un accord semble avoir été finalement trouvé avec Carlyle.

Une des motivations de tous ces fonds était que Numericable est l'un des rares dossiers actuellement sur la place qui nécessite un investissement uniquement en capital, sans nouvelle levée de dette. En effet, l'acquéreur se contera de reprendre sa quote-part de la dette existante (3 milliards d'euros), renégociée à de très bonnes conditions en février, soit avant la crise financière. Toutefois, les clauses de cette dette ont aussi rendu délicat le processus. En effet, elles permettent aux banques prêteuses d'en demander le remboursement en cas de changement de contrôle. Or, renégocier la dette aujourd'hui se ferait dans des conditions beaucoup plus défavorables. Cela empêchait donc les actionnaires de Numéricable de céder la majorité du capital ou des droits de vote.

JAMAL HENNI ET LAURENT FLALLO

fernandn · Message par **fernandn** » jeu. 20 déc. 2007, 23:18

C'est fait !

Source: JdN http://www.journaldunet.com/breve/franc ... able.shtml

Carlyle acquiert un tiers du capital de Numéricable
(20/12/2007)
Le fonds américain Carlyle vient de débourser un milliard d'euros pour acquérir un tiers du capital de Numéricable au fond britannique Cinven. Le câblo-opérateur français était détenu à 30 % par la holding Altice de Patrick Drahi et à 70% par Cinven, qui mettait en vente la moitié de ses parts. Au cours du processus de cession, Carlyle était en compétition avec les fonds américains Providence et TPG, ainsi qu'avec le Français PAI. Carlyle a cependant proposé la valorisation la plus élevée : jusqu'à 6,5 milliards d'euros pour 100% du capital. Selon Les Echos, une des explications de l'intérêt suscité par Numéricable réside dans le fait que le câblo-opérateur est l'un des rares dossiers actuellement sur la place qui nécessite un investissement uniquement en capital, sans nouvelle levée de dette.

fernandn · Message par **fernandn** » jeu. 20 déc. 2007, 23:37

Autre article...

Source : degroupnews http://www.degroupnews.com/actualite/n2 ... cable.html

Le sort de Numericable est fixé
Brève rédigée le 20/12/2007 à 11h22 par Charles P.

logo numericable avec baseline
Carlyle entre dans le capital de Numericable

Cinven avait annoncé il y a quelques mois qu'il vendait la moitié de sa participation dans le capital de Numericable (plus de détails ici). Le fonds d'investissement britannique a trouvé un investisseur, Carlyle, autre fonds d'investissement mais américain.

La vente porte sur 35 % du capital du câblo-opérateur (Cinven en détenait 70 %) et se chiffre à près d'un milliard d'euros. Cette opération permet d'apporter de l'argent frais dans le capital de Numericable mais laisse des doutes quant à la direction future adoptée par les investisseurs.

Logo Altice
Les fonds ont tendance à vouloir un retour sur investissement rapide en délaissant les financements sur le long terme. Mais Patrick Drahi, détenteur de 30 % de Numericable via sa holding Altice, déclarait au quotidien Le Figaro que cette opération avait pour objectif de « renforcer les fonds propres pour préparer la société à participer à la consolidation du secteur en France et en Europe. [...] Les prochaines acquisitions seront importantes, entre 3 et 20 milliards. Il est donc utile d'élargir le tour de table en faisant entrer un autre gros mammouth à côté de Cinven. »

Toutefois, le développement de Numericable, même si l'entreprise est à son plus haut maintenant (bien valorisée, une meilleure visibilité), pourrait être freiné par la férocité du marché des télécoms s'il ne parvient pas à profiter rapidement de cette arrivée de fonds. Là où les principaux opérateurs et FAI commencent à converger pour concentrer le marché, le câblo-opérateur pourrait rapidement se retrouver isolé face aux mastodontes France Télécom-Orange ou SFR-Neuf Cegetel. Il devra donc investir avec lucidité.

fernandn · Message par **fernandn** » jeu. 20 déc. 2007, 23:41

Que reste t il ? Free, Darty et Bouygues Telecom et quelques petits...

antales · Message par **antales** » jeu. 20 déc. 2007, 23:44

alice

JF · Message par JF » ven. 21 déc. 2007, 14:32

http://www.zdnet.fr/actualites/internet ... xtor=RSS-1

apparemment il y aurait peut etre un jour une CABLE-FREE-BOX HD rofl

fernandn · Message par **fernandn** » mar. 25 mars 2008, 14:52

Source : boursorama : http://www.boursorama.com/infos/actuali ... ws=5299154

Carlyle finalise le rachat de 38% de Numericable pour E1,1 md

PARIS, 25 mars (Reuters) - Le fonds d'investissement Carlyle a annoncé mardi avoir finalisé le rachat de 37,8% du capital du câblo-opérateur Numericable pour 1,1 milliard d'euros.

La transaction englobe Completel, opérateur spécialisé sur le marché des entreprises.

L'opération, annoncée le 21 décembre, se fait sur la base d'une valeur d'entreprise totale de 6,5 milliards d'euros et représente le plus gros investissement en capital jamais réalisé en France par une société de capital investissement, précise Carlyle dans un communiqué./PD