Numéricable monte une offre sur SFR

tithieu · Message par **tithieu** » mar. 28 janv. 2014, 16:52

Le câblo-opérateur tente de réunir actuellement une dizaine de milliards d'euros pour déposer une offre de rachat en cash sur la filiale de Vivendi.

http://www.bfmtv.com/economie/exclu-bfm ... 74.html</i>

Message par **Esteban** » mer. 29 janv. 2014, 14:32

Héhé,

le serpent de mer continue sa route...

Si ça se fait, il ne va pas falloir se louper niveau fusion. On se souvient de la catastrophique fusion Numericable / Noos-UPC et de l'image catastrophique qui en avait découlé.

imarco · Message par **imarco** » mer. 29 janv. 2014, 16:07

L'avis d'un courtier ce matin:

Selon BFM Business, Numericable (B1/B+) tenterait de réunir entre 10 et 13 mds EUR pour déposer une offre de rachat en cash sur SFR, la filiale de Vivendi (Baa2/BBB). Les trois quarts de cette somme seraient levés sous forme de dette, tandis que le dernier quart (environ 3 mds EUR) serait apporté sous forme de fonds propres. Une piste envisagée serait par exemple de procéder à une augmentation de capital de Numericable, augmentation de capital qu'Altice suivrait grâce à l'argent qu’il compte lever en bourse. Ce scénario permettrait à Vivendi de se désengager intégralement et immédiatement de SFR, au lieu de rester actionnaire minoritaire et/ou de mettre en bourse SFR.

Nous pensons qu’Altice souhaite toujours un rapprochement de Numericable avec SFR, malgré l’échec des négociations avec Vivendi en 2012. En effet, la valeur actuelle nette des synergies entre Numericable et SFR pourrait atteindre 2,5 mds EUR selon nos analystes equities. De plus, le projet d’IPO à la Bourse d’Amsterdam pourrait aider Altice à lever des fonds afin de maintenir une participation importante dans l’ensemble Numericable SFR, et permettant une consolidation proportionnelle.

Un tel rapprochement serait positif d’un point de vue opérationnel pour Numericable. Sur le plan financier, les covenants actuels semblent bien protéger les obligations sécurisées 2019. Les covenants obligataires prévoient un ratio DN sécurisée / EBITDA maximum de 4.0x (et 4.75x pour la DN totale), tandis que les covenants bancaires empêchent le versement de dividendes si le ratio DN / EBITDA est supérieur à 4.0x. A fin septembre 2013, le ratio DN / EBITDA pro-forma de Numericable était de 4.2x.
Notons que le prix implicite pour SFR donné dans l'article (autour de 13 mds EUR) pourrait ne pas être à la hauteur des ambitions de Vivendi.

imarco · Message par **imarco** » jeu. 30 janv. 2014, 13:39

Consolidation en France : l’impensable devient inéluctable. NUM/SFR, ILD/ByTel, ORA/Virgin

http://pdf.lu/434M

Cadeau

Warren PEACE · Message par **Warren PEACE** » jeu. 30 janv. 2014, 17:20

Salut.

Cette fusion serait pour moi une bonne nouvelle car çà serait l'alliance des 2 pires opérateurs à qui j'ai eu malheureusement à faire ! (Services clients injurieux, disfonctionnements matériels, incompétence des services techniques, tentative d'intimidation,... ).

Ce qui aurait par conséquence de peut-être faire bouger les choses, même si pour moi, va falloir ramer pour me recapter en tant que client !

"moins" + "moins" sera peut-être égal à "plus" (Je sais, je suis un doux rêveur)

boy352 · Message par **boy352** » jeu. 30 janv. 2014, 20:16

Warren PEACE a écrit :Salut.

Cette fusion serait pour moi une bonne nouvelle car çà serait l'alliance des 2 pires opérateurs à qui j'ai eu malheureusement à faire ! (Services clients injurieux, disfonctionnements matériels, incompétence des services techniques, tentative d'intimidation,... ).

Ce qui aurait par conséquence de peut-être faire bouger les choses, même si pour moi, va falloir ramer pour me recapter en tant que client !

"moins" + "moins" sera peut-être égal à "plus" (Je sais, je suis un doux rêveur)

Salut Warren au pire la dreambox 800 HD est compatible pour recevoir toute les chaines de numericable et autres sans parabole a+ ;)

Rock Metal · Message par **Rock Metal** » ven. 31 janv. 2014, 12:29

Bonjour

Articles concernant le possible rachat de SFR par Numericable
La Tribune
http://www.latribune.fr/technos-medias/ ... stes-.html
Les Echos
http://bourse.lesechos.fr/infos-conseil ... 946777.php

Have a Nice day
Long Live Rock'N Roll

Warren PEACE · Message par **Warren PEACE** » ven. 31 janv. 2014, 14:08

boy352 a écrit :
Salut Warren au pire la dreambox 800 HD est compatible pour recevoir toute les chaines de numericable et autres sans parabole a+ ;)

Salut Boy352.

Non merci, je suis pleinement satisfait de ma BBOX Sensation et de Bouygues ! :D Comme je l'ai dejà écrit ici, c'est le jour et la nuit comparé à ma trop longue et pénible expérience avec le matos et les "se(r)vices" de Numéricable...

dvdfan · Message par **dvdfan** » ven. 31 janv. 2014, 16:16

Warren PEACE a écrit :
boy352 a écrit :
Salut Warren au pire la dreambox 800 HD est compatible pour recevoir toute les chaines de numericable et autres sans parabole a+ ;)
Salut Boy352.

Non merci, je suis pleinement satisfait de ma BBOX Sensation et de Bouygues ! :D Comme je l'ai dejà écrit ici, c'est le jour et la nuit comparé à ma trop longue et pénible expérience avec le matos et les "se(r)vices" de Numéricable...

Bonjour,
Depuis, NC a sorti LABOX (la meilleure du marché) et vous êtes déja sur le réseau NC que vous critiquez.!!

Warren PEACE · Message par **Warren PEACE** » ven. 31 janv. 2014, 16:56

dvdfan a écrit :
Warren PEACE a écrit :
boy352 a écrit :
Salut Warren au pire la dreambox 800 HD est compatible pour recevoir toute les chaines de numericable et autres sans parabole a+ ;)
Salut Boy352.

Non merci, je suis pleinement satisfait de ma BBOX Sensation et de Bouygues ! :D Comme je l'ai dejà écrit ici, c'est le jour et la nuit comparé à ma trop longue et pénible expérience avec le matos et les "se(r)vices" de Numéricable...
Bonjour,
Depuis, NC a sorti LABOX (la meilleure du marché) et vous êtes déja sur le réseau NC que vous critiquez.!!

Bonjour.

Oui, ma Bbox utilise le tuyau loué par Numéricable..."malheureusement" ! Un vrai frein à l'évolution. En effet, j'ai oublié de reciter cette raison supplémentaire. L'arlésienne "Numéricable" : Quand je me rendais en boutique à Rouen, je demandais : "C'est pour quand la fibre à Rouen ?". La réponse systématique (depuis 2007-2008) était "D'ici la fin de l'année, ça sera fait".
Nous sommes en 2014 et au derniere nouvelle la fibre "Numéricable" n'est toujours pas posée. Lamentable et donc pub mensongére en boutique !

PS : Je ne vais pas réécrire l'histoire (je l'ai dejà détaillé sur le forum) mais un jour, un "conseillé-vendeur" en boutique m'a répondu clairement "On s'en fout de vos problémes techniques, c'est votre argent qui nous intéresse". Je tiens sincérement à le remercier aujourd'hui, il a sans doute définitivement motivé ma migration vers Bouygues ! :)

Numéricable monte une offre sur SFR

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Probalité rachat SFR par Numéricable ?